初始風險評分

初始風險評分值規則

得分

產品類型

（1）固定收益類：20分

（2）權益類：60分

（3）商品及金融衍生品類：60分

（4）混合類：

1）混合類-偏股（最低投資金額不低于40萬元）：57分

2）混合類-偏債（最低投資金額不低于40萬元）：35分

3）混合類-偏商品及金融衍生品（最低投資金額不低于40萬元）：57分

調增指標

調增風險評分值的規則

得分

管理人違法違規情況

+3分：最近三年曾受到行政處罰

+5分：最近三年曾被列入經營異常名錄

+20分：被列入嚴重違法失信企業名單

托管人違法違規情況

+3分：最近三年曾因托管業務受到行政處罰

+5分：最近三年曾被列入經營異常名錄

+20分：被列入嚴重違法失信企業名單

投資方向、投資范圍

+4分：產品投資于金融衍生品、其他資管產品（除公募基金）任意2種

+3分：產品投資于金融衍生品、其他資管產品（除公募基金）任意1種

投資標的流動性

+5分：主要投資品種不存在公開交易市場，或因參與投資者少等因素導致難以在短期內以合理價格順利變現

業績比較基準及風險收益匹配狀況

+5分：有業績比較基準且近1年產品的收益率小于業績比較基準，波動率大于業績比較基準

注：無業績比較基準或成立不滿1年的產品不進行此項評分。

產品結構的復雜性

+5分：TOF、FOF、MOM、本產品涉及嵌套投資其他資管產品（除公募基金）等情形。

鎖定期

+3分：有鎖定期但不超過6個月（含6個月）

+5分：有鎖定期長于6個月

注：鎖定期是指單筆份額自參與到可以贖回的期間

開放頻率

+0分：每季度多次開放

+3分：每季度開放

+5分：每年度開放

+7分：封閉式產品

估值政策、程序

+5分：不定期估值、估值方法流程不明確或存在非標準資產投資導致不易估值的

杠桿情況

+5分：結構化產品

止損線設置

+3分：止損線在0.8以下（不含0.8）或無止損線

成立以來有無違規行為發生

當產品風險評級前 3 年產品運作管理違規行為的累計次數：

+2.5分：1次

+5分：大于2（含）

注：新發行產品不進行此項評分。

產品期限

如產品為封閉式：

+1分：存續期3年以內（包含3年）；

+2分：存續期3-5年（包含5年）；

+3分：存續期超過5年；

如產品定期開放式，此項評分為0

最大回撤

1）成立未滿1年的產品，則計算成立以來的最大回撤；成立滿1年的產品，則計算近1年回撤；成立滿2年的產品，則計算近2年最大回撤；成立滿3年的產品，則計算近3年最大回撤；

2）如為新產品，（a）則以同類產品^①近1年回撤均值代替（注：剔除成立不滿1年的同類產品）；(b）若同類產品成立均未滿1年，則以同類產品近6個月回撤均值代替（注：剔除成立不滿6個月的同類產品）：(c)若同類產品成立均未滿6個月，則以成立最早的同類產品成立以來的最大回撤代替。（d）若該新產品無同類產品，則不進行此項評分。

+2分：相同期間最大回撤在同類產品^②中處于前1/3；

+1分：相同期間最大回撤在同類產品中處于1/3-2/3；

+0分：相同期間最大回撤在同類產品中處于后1/3；

注：①同類產品指公司作為管理人管理的具有相同產品類型、相同投資類型的產品。

②同類產品指海通證券評級分類。

風險評分終值

風險等級劃分標準

風險等級

評級日期

以下部門或人員同意上述風險評測

銷售市場部

產業與直銷客戶服務部

合規管理部

風險管理部

交易運行部

基金運營部

專戶投資部

督察長

總經理